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2017/07/27 | 第340期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份 | 每週五出刊 | 先探網站
   
 

封面故事 半年報6檔強勢黑馬股大曝光
 
老謝專欄 現在該選什麼股?
 
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封面故事

半年報6檔強勢黑馬股大曝光
【文/方亞申】

據基金追蹤機構EPFR指出,投資人在截至七月十九日止的一周內,把逾三○億美元資金投入歐洲的股市基金裡,讓今年來投入歐股基金的金額累計逾二六○億美元。在歐洲經濟快速復甦的支撐下,歐洲央行官員釋出將在近期進行削減刺激經濟的量化寬鬆措施。經濟利多題材的發酵,歐股中相關類股因此被市場看好其獲利前景。去年投資人擔心通縮會進一步打壓歐洲經濟,加上英國六月公投脫歐引發恐懼,導致歐股基金被撤出逾一千億美元,現在來看形成強烈對比。

國際資金流出 美股照漲

另,近一個月資金不斷從美國撤離,金額超過三十億美元以上,而從七月中旬起,美國企業進入財報公布期,一般預估企業獲利第二季成長將超過八%,且報佳音的公司多,不過資金卻流出,美國美元指數創近期低點。然而不可否認,美股在資金外流下,三大指數走勢還是全球最強之一,尤其是S&P 500及Nasdaq都創新高,亞馬遜股價上一千美元後持續走高,Netflix、臉書股價也強,只有谷歌股價受歐盟罰款而較弱,只要S&P 500及Nasdaq指數都還在月線二四四二點及六二四三點之上就屬於超強創高模式。

相對美股的強勢,資金流進的歐股反而比較弱,德國及法國股市都在季線之下,不過歐元走勢還是強。在亞洲,中國對金融監管風聲鶴唳,對於萬達、海航、復興等過去幾年大舉併購,不是負責人被抓,就是停止銀行融資,加上樂視集團超額擴張後資金出問題換老闆,最近幾乎中國公司很少有利多,但是以上證五○指數為主的公司,包括中國平安、工商銀行、三一重工等股價卻創新高,引領上證五○指數創新高新,新加坡A五○亦同。韓國及印度股也是高姿態。也就是說,國際股市還是相當安全。

美股持續震盪盤堅,對台股自然是好事,雖然市場對於股息分派後,外資資金可能外流有疑慮,但是若看看印度、韓國股市都還在高檔,外資手上資金還是得投資,而台股上半年營收普遍不錯,獲利亦同,中經院已調升台股今年經濟成長率至二.一四%,下半年不管蘋果新機是否延期,至少營收較上半年好,相當於明年台股若配息也將不會與今年相差太多,何況若蘋果新機延後,那麼旺季相對也將持續到明年首季。當然下半年還有美國聯準會縮表、升息,但是除非國際股市大回檔,否則台股還是盤堅或高檔震盪。台股外資很明顯在放暑假,進出量都較第二季少,七月份外資雖小幅買超約二○億元,但壓力不大,決戰點應該是暑假結束後外資回來時,台股短線仍以區間整理為主,季線一○二一六點不破,就是個股表現。

距離半年報公布截止日八月十五日已接近,最近也陸續有公司公布獲利,超乎預期之外的,股價都是正面反應,例如設備股的大量自結六月單月每股盈餘○.七九元,股價從四○元之下,約一周時間,連續上漲逼近五○元。而大量第二季營收八.五八億元,較第一季六.二九億元成長三六.九%,六月營收還創歷史單月新高。另外美律第二季營收季增約十九%,但公布EPS二.八九元,較首季的一.六一元大成長,上半年EPS四.五元,股價大漲,依此脈絡可循,在季報公布期間,要尋求獲利好、股價相對將有表現者,基本上就是要第二季營收較首季有明顯成長者,至少超過十五%以上。

半年報先看第二季營收

七月以來股價漲幅名列前茅者,包括京鼎、業成、創意、康控KY等,單月漲幅都超過二成以上。最突出的要算是康控,股價漲幅超過五成,而其第二季營收季增二四.四八%;京鼎第二季營收季增二二.五%;業成第二季營收二三三.八億元,季增二八.四四%。這些公司第一季EPS已經繳出不錯成績單,第二季營收再登高,想當然耳,獲利將更好,股價就從中價位股大漲成中高價股。當然這些個股還有另一特徵就是股本都不到五○億元,屬中小型成長股,在投信、法人力爭重返榮耀下,又開始拉個股、拚績效。上期筆者提及台股高價股越來越多,是拉高本益比的多頭行情,近一周來股價登上四百元的又更多,包括大立光、精測、信驊、精華、長華科、亞德客KY、聯亞、樺漢、力旺、群聯、康友KY、川湖、譜瑞KY、矽力KY、旭隼等十五檔,又多出三檔。而股價從一百多元晉升至二百元以上公司也增多,如京鼎、中裕、同致、宏觀、美律,這種比價推升,是多頭市場最佳寫照,也給於低PE個股有上漲機會。【本文未完,全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1945期;訂閱先探投資週刊電子版

 

老謝專欄

現在該選什麼股?
【文/謝金河】

這一陣子,全球股市好像駛進無風無浪的大海,大家都很舒服地在航行著,例如,代表市場情緒指標的VIX,最低跌到九.○四,這是史上最低的紀錄,代表了市場上人心的恐慌情緒降到最低點,但反向來看,大家情緒都這麼舒坦,全球股市說不定那一天突然變起臉來。

全球科技股燈塔效應

另一個是代表全世界方向的大型科技股,例如美國的FAAMG仍然努力往前邁進,像Apple股價重新站上一五○美元,二十五日收在一五二.七七美元,市值跑到七九六三.六一億美元,Google被歐盟處罰鉅款二四.二億歐元,影響第二季獲利表現,股價小探頭一○○○美元後又回頭,二十五日收在九六九.○三美元,市值仍達六七○三.二五億美元。第三名的微軟寫下七四.三一美元新高,市值來到五七二七.八五億美元。

不過市場上最具攻擊指標的是Amazon創下一○四三.三三美元的天價紀錄,市值跑到四九八六.九億美元,很快就會成為第四家站上五○○○億美元的個股。FB則努力創下一六六.一七美元新高,市值也跑到四七九○億美元以上。

另外,代表中國的阿里巴巴跑到一五二.四四美元,市值三九○四.三億美元,很快會站上四○○○億美元紀錄,這是中國最大市值公司的新里程碑。而在香港上市的騰訊,這一周也創下三○四.八港元歷史天價,市值跑到二.八九九四兆港元,換成美元也有三七一四億美元,南韓三星則是跑到二五六.六萬韓元,市值超過三六四兆韓元,也有三二四四億美元。

這是全世界市值最大的八家企業,看起來股價仍然奮勇創新高,不過這些超級科技股已形成燈塔般的效應,很多ETF或者是積極型投資人,在這些指標型科技股漲翻天後,開始尋找二軍上陣。例如,在遊戲股中,大家看到騰訊大漲,開始回頭找IGG,金山軟件,騰訊、阿里巴巴大漲,大家則回頭找落後的百度及京東或網易。

這種一軍當指標,二軍慢慢上陣的現象,最近在台股逐漸發酵,如果從指數來看,全球各國股市現在好像行駛在平靜的海洋,指數緩緩地創新高,像道瓊指數在二一六八一附近,德國股市在一二○○○以上盤旋,英國股市在七五○○點附近震盪,日經指數在二○○○○左右,香港恆生在二五○○○上下,台股指數盤旋在一○五○○,但個股開始有了一些變化。

例如,外資在台積電開始出現較多的賣超,台積電股價仍在高檔,但少掉了衝刺力,這段期間,外資在半導體股的買超出現在聯電、旺宏及華邦這些二軍身上,過去台積電與聯電號稱晶圓雙雄,如今兩家公司市值相差三○幾倍,不過外資把台積電買滿了,現在在半導體的水位溢出來,大家發現今年以來,外資悄悄買超聯電七七.○二九一萬張,單是七月以來,外資猛力加碼聯電達三九三五二二張,成為外資加碼最積極的個股。

二軍現象逐漸蔓延

除了聯電外,外資猛買超旺宏,今年以來買超旺宏七八五二二五張,買超華邦也有一七六四二三張,今年外資原來努力買超台積電、友達、群創,現在變成了聯電、旺宏、華邦,如果從股價來看,聯電今年最低價是十一.三元,最高來到十五.四五元,目前市值來到一八八一億元,與台積電差距仍十分大,但低價有想像空間,因為日月光市值都跑到三三○○億,連工業電腦的研華市值都跑到一六一三億,從市值角度來看,外資會在聯電上面押一把是有原因的。

同樣地,今年鴻海光芒萬丈,代工業可以變成「明日世界資源整合者」,郭董確實有威力,不過鴻海將市值推到二兆之後,股價在一一五元上下調整一下,大家回頭發現專業代工的二軍和碩與廣達也跑起來了,和碩市值大約二五○○億,廣達終於跑到三○○○億,今年隨著鴻海把股價空間拉開,和碩股價其實也從七○元漲到一○○元,底下的祥碩因為AMD加持,今年股價從一三二跑到四二九元附近,市場很少人會提NB起家的廣達,但是廣達悄悄從四七•三五元挺進到七七.一元,這些年廣達業績平穩,市場上看鴻海,很少人想到廣達,但最近終於有人想到廣達,旗下的廣明因為協作機器人逐漸找到一片天,也讓廣達受到市場較多的關注。

光學產業過去都是大立光一枝獨秀,但是最近玉晶光跑到三七三元,讓大家看到玉晶光今年終於能拿出成績單,而股價原來落後的今國光今年業績不起眼,但公司派出來說明公司未來遠景,股價連續拉了兩支漲停,這個二軍效應在光學鏡頭產業,如果從三、四月一波大漲到回檔,純看線型,姿態最高的是聯一光及先進光及亞光,二十五日亞光再創波段新高,聯一光及先進光也會有二軍效應。【本文未完,全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1945期;訂閱先探投資週刊電子版

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