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2017/08/21 第211期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

本期焦點 箭在弦上 狂人下的台股 危機?轉機?
特別報導 輪到產業二軍出動! 4大族群二線股機會來了
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箭在弦上 狂人下的台股 危機?轉機?
【作者/賴建承】

正當總經數據改善與企業財報繳出亮眼成績,推升國際股市持續走揚之際,北韓金正恩與美國川普總統卻放話互嗆,金正恩更揚言要發射飛彈至關島海域,造成東北亞局勢緊張,國際股市也因此出現一波拉回,台股更在8月8日見到10619點後開始反轉向下,並將季線給跌破,OTC指數更是出現急挫回測年線支撐。

傳產有機會接棒?

在這持續跌勢下,台股是買點,還是須保守面對,多空關鍵必須觀察哪些指標?此外,北韓與美國互嗆會擦槍走火嗎?一旦開戰對台灣產業影響為何?若只是互相叫囂沒打仗,步入旺季的產業依舊能樂觀預期嗎?

近期國際原物料報價又蠢蠢欲動,相關傳產股會有接棒演出的契機嗎?筆者將針對上述疑問於後文中詳細剖析!

首先,本波全球股市回檔的原兇在於北韓與川普的互嗆,雖然以目前北韓軍事實力要威脅到美國還有一段差距,不過市場仍擔心一旦衝突,南韓與日本將首當其衝,且擔憂核武的使用將會帶來一場災難,才使得國際股市呈現動盪。

不過,筆者認為川普的強硬回話,最終目的還是牽制中國,來取得南海、貿易等有利美國的事物。加上華爾街日報引述北韓國營媒體報導:金正恩決定不對關島發射具威脅性的飛彈攻擊,然也警告美國若堅持極端危險且魯莽的行動,可能會改變心意,筆者認為此一危機可望暫告解除。

故下半年不論是蘋果新機、景氣回溫的原物料行情,或是汽車電子、人工智慧、大數據、網通等族群將可期待旺季效應。尤其是蘋果新機若能順利出貨,台灣電子業於8∼10月的業績將可望大爆發,汽車電子、工具機也是台灣重要產業,加上石化業的傳統旺季加持,將可帶動台灣出口數據暢旺,今年GDP成長率保2將不成問題。

至於匯率方面,美國9月因通膨數據偏低將不升息,加上沒有避險需求,故弱勢美元將有助原物料價格走升,這對於台灣石化業也有正面助益,同時台幣也可望維持強勢,進而使外資籌碼不至於過度偏空有利台股維持多頭架構。

不過,金正恩與川普的言行難以捉摸,倘若擦槍走火正式開打,這對於全球景氣與產業將有所衝擊,尤其日本、南韓,甚至台灣都可能捲入戰事,核心企業將受到波及。

根據財星雜誌500大企業,日本、南韓和台灣就占了72家,而且南韓也是半導體、手機、面板的生產主要國;日本更是汽車、工具機、手機組件、面板等重要關鍵科技產品的供應國,台灣除了晶圓代工為龍頭外,科技業、石化業於全球地位也位居前茅,故美國和北韓若開戰,對全球經濟造成影響不可輕忽。

雖然台灣受到戰事牽連機率低,市場也會有轉單預期,認為晶圓代工、DRAM、手機組件、面板等將受惠,不過筆者認為,日本與南韓也是重要的蘋果供應鏈,短期間也不是那麼容易被取代,這將使得蘋果手機無法生產,連帶衝擊台灣供應鏈,這將使得台灣出口出現大幅衰退,反而會使中國相關手機、半導體、面板等趁機崛起。故一旦戰事發生,科技股將首當其衝,原物料、軍工相關產業、黃金、美元等將成為資金避風港。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2017/8/18 No.1054】想了解更多,請洽02-27660800

 
 

輪到產業二軍出動! 4大族群二線股機會來了
【作者/許博傑】

集中市場指數在8月8日來到波段最高點的10619點,也爆出了波段大量的1332億元,然隨即在美國總統川普與北韓領導人金正恩的互相嗆聲後,盤勢隨即急轉直下,OTC指數更是短期跌破季線與半年線。

從上市櫃指數在短線的急跌可以發現,由於台股相對基期已高,在量能已經放大後,只要盤面稍有風吹草動,就會引發市場賣單有如雪球般的滾動放大,不過,即使如此,從整體盤面來看,雖然過去市場只重視有業績的一線公司股價表現,然7月以來許多產業的二線股表現吸睛,包括光學鏡頭、IC設計、蘋概、原物料等,都出現業績爆發或下半年有大轉機的狀況,市場資金仍持續在這當中輪動,到底這些二線產業股短線憑藉的是什麼?未來還有續航力嗎?操作策略又該如何擬定?就是以下本文要與讀者探討的焦點。

二線鏡頭股超吸睛

二線鏡頭股為7月中以來表現最吸睛的族群,當中的指標股─亞光(3019)波段漲幅高達78%以上,而其他的二線鏡頭股,除了高價股的玉晶光(3406)近期陷入盤整外,包括先進光(3362)、今國光(6209)、佳凌(4976)、光燿科(3428)等表現也不差,主因當然還是在於基本面的改善,亞光上半年EPS達0.81元,第2季EPS季增率高達536.4%,營運較去年同期明顯改善,而其他二線鏡頭股包括先進光、光燿科也都出現虧轉盈的現象,佳凌第2季EPS雖然只有0.04元,但相較第1季的0.01元也成長了3倍。

今年以來二線鏡頭公司的體質明顯開始出現改善的現象,除了原先的NB、手機等應用領域外,大多數成長的鏡頭股已經紛紛切入了車用及其他應用,尤其以車用鏡頭來看,過去汽車只有1個後視倒車輔助鏡頭的時代已經過去,未來取而代之的是至少前後左右各1個的環景鏡頭,甚至於在目前最紅的ACC自動跟車系統、AEB自動緊急煞停系統中,也都需要有鏡頭加上雷達來做為判斷的輔助,也就是說,未來標配AVM環景、ACC自動跟車、AEB自動緊急煞停的車輛,上面至少要搭載6個鏡頭,這樣「從1變成6」的需求,對於鏡頭產業無疑是一大利多,不過由於車廠導入相關設備的認證時間長,加上配備從高階車款下放的時程每家車廠不同,因此縱使長線看好相關的產品,在經過先前的股價大漲後,操作上也需要再三斟酌,目前來看,包括亞光、先進光、佳凌這3家目前開始出貨車用鏡頭的公司長線可持續追蹤。

其中,亞光為外資8月以來持續買超且資券同增個股,顯示短線為人氣匯聚的焦點,股價在80元關卡未破前,仍可先以80元∼95元區間來回操作;先進光8月以來也是資券同增,內資有持續著墨的跡象,目前以月線為準,股價在沒跌破前也可偏多操作。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2017/8/18 No.1054】想了解更多,請洽02-27660800

 
 

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