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2017/12/15 第227期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

本期焦點 超級籌碼戰 主力大戶撐腰股 最牛!
特別報導 美FDA速審 生技股新藍海 精準醫療 電子醫材摩拳中
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超級籌碼戰 主力大戶撐腰股 最牛!
【作者/陳威良】

年底之前,台股突然遭遇亂流,大盤指數由10882點高點失速下墜,所幸在年線之前踩住煞車,為多頭反攻留下伏筆。經過這一輪修正,不僅破底的弱勢股哀鴻遍野,就連原本的強勢主流股也加入補跌,面對接下來的行情,投資人可以先檢視個股在這段修正時期的籌碼流向,跟著大戶的布局方向,持續汰弱留強。

我們先從資券的角度來分析哪些個股有續跌壓力、又有哪些是可偏多操作。因為大盤從8月低點10225點上漲以來,融資餘額開始連續增加,最高來到1755億元,增加了293億元,融資增加幅度20%已遠遠超過指數6%的漲幅,籌碼趨於凌亂;而近期指數回檔560點,但是融資餘額的減少有限,因此融資多殺多的個股仍是高危險群,務必小心避開。

融資多殺多股較危險

一般來說,當個股的融資維持率低於130%,持股者就會接到券商營業員的「風險預警」通知,提醒客戶有融資追繳的可能,這時候有些持股者會自行停損賣出;而如果股價又進一步擴大跌勢,讓融資維持率低於120%,就會遭到強制處分,也就是俗稱的「斷頭」,高融資的個股要見到底部,往往都是在大量斷頭出現之後。

截至12月8日,融資維持率低於140%的個股共有59檔,這些個股已有明顯偏亂的套牢籌碼,上漲本已不易,若再震盪修正,則隨時將面臨斷頭壓力。例如上半年曾紅極一時的造紙股寶隆(1906)盛極而衰,股價連番破底,但最近融資卻又緩緩增加,看來是散戶又進場攤平。佳凌(4976)融資還有12000多張套在高檔,對照月均量也不過只有2300多張,這些籌碼短期內難以消化,雖然佳凌在車用鏡頭耕耘頗深,但融資的籌碼包袱反讓佳凌成為光學鏡頭當中有破底壓力的1檔個股。

再往下看,凌巨(8105)、世芯-KY(3661)、毅嘉(2402)都是上半年曾經藉利多炒高大漲一波、但第3季起線型反轉的弱勢股,散戶在這些個股身上慘虧,在融資籌碼尚未大幅肅清之前,整理時間拉長恐怕已在所難免,建議還是趁反彈換股。甚至像是績優股台光電(2383),在法人轉賣之後,融資才開始進場「撿便宜」,結果股價幾乎「天天都便宜」;景碩(3189)因為出貨蘋果iPhone所用類載板,讓散戶大有信心,融資套在最高檔,想不到11月營收比10月大減16.5%,業績一有利空,股價馬上爆量崩落,初步來看融資已有斷頭跡象。

但是,並非所有的融資都是籌碼的負面訊號,事實上,也有許多個股是主力大戶用融資鎖碼。我們該如何判斷融資是散戶進場、還是主力所為呢?這可對照「買賣家數差」,假如1檔股票的買進家數減去賣出家數是負數,表示全台各地券商分公司多數是賣方,但股價還能上漲,而且買盤力道集中於少數分公司,那麼這融資買盤就極可能是主力融資介入。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2017/12/15 No.1071】想了解更多,請洽02-27660800

 
 

美FDA速審 生技股新藍海 精準醫療 電子醫材摩拳中
【作者/黃靖哲】

即使12月12日新藥股中的中裕(4147)、浩鼎(4174)突然由低檔拉到漲停板!就長期投資者而言,仍然視為是跌深反彈的狀況而已!原因在於,11月13日,中裕TMB355的審查又被延期3個月!加上前2年新藥股解盲不如預期,原本被新政府寄予厚望的生技產業,被新藥股弱勢拖累之後,可說是打入的股市的「冷宮」!

生技股表現受拖累

儘管大盤近期曾經衝上10882點的歷史新高點!生技指數今年修正幅度達到41%,甚至直逼去年低點115.42點!究其因,對新藥股的失望,也影響了對整個生技產業的重視度!

生技股其實包括醫材、學名藥、西藥製造、中藥保健、醫藥物流等,一竿子打翻所有生技產業,也會失去掌握好股的機會,例如筆者在1065期《非凡商業周刊》中,特別提到大江(8436),由於前3季每股獲利來到5.82元,而又有黑苦瓜萃取素搭上諾貝爾獎生理時鐘的商機!股價11月30日來到盤中高點,目前仍強勢守在月線之上,可說是少見保健商品及藥品雙強項的績優股!

綜觀全球生技股資金動向,由於新藥專利到期高峰期在2016∼2020年間,往前推3年為新藥研發的高峰期,很顯然的,高峰期已過,因此,美國NBI指數在前年8月出現4197點高點之後,指數也未再創高!所以要過去台灣投資朋友都以新藥為投資生技股的出發點,然而未來5∼10年內,生技股應該會偏向以醫材、學名藥、仿製藥等藥品為主!

特別就今年起而言,11月底結束的生技論壇,聚焦就在精準醫療與智慧醫學的研究,從股價上面也可見到隸屬於鴻海集團旗下,以基因科技與整合性數據應用,以及癌症伴隨性診斷的興櫃股票─康聯(註:代號6665,非4144康聯-KY),自結前10月EPS達5.75元,挾著鴻海集團的光環,不到半個月股價已超過登錄價136元,約1.3倍!可說是未來精準醫療與智慧醫學近期代表股之一。

精準醫療商機驚人

此外,同屬於鴻海集團推動於中國大陸上市的華大基因(代號300676)今年度股價從人民幣16.7元一路狂飆,日前來到人民幣261元,股價足足大漲15倍,更可說是鴻海集團進軍精準醫療最明顯的代表作!

而鴻海集團為何如此重視精準醫療呢?據IEK統計,精準醫療初期將會有200億美元的商機,未來更可能擴及到全球市場500億美元,我們須先了解,什麼是精準醫療呢?

簡單的說,由於每個人的基因不同,對於醫療方式與適用藥物及預防等狀況也不同!特別東、西方人體質或生活方式,飲食不同。

產生醫藥與醫療方式迥異的情況,而精準醫療就是利用已知的大數據,尋找最適合病患的疾病診斷方式。

台灣健保從民國89年成立之後迄今達27年!可說是華人資料庫中最為完整的大數據資料庫!如果發展有成,更可以進軍超過13億人的華人及亞洲精準醫療最大的跳板!

【完整內容請見《非凡商業周刊》2017/12/15 No.1071】想了解更多,請洽02-27660800

 
 

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美產業天王下一步棋!

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對於產業未來方向,各產業的巨頭們各有不同看法,而他們的看法與行動,對投資人在布局的方向上有一定影響,不只台股如此,美股也是,本文將帶大家一探美國產業天王們的看法。

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