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2018/01/12 第231期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

本期焦點 燃燒的OTC 內資溫度計 新掛牌股爭艷
特別報導 20元以下挑好股 下一檔飆馬可能就在其中
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燃燒的OTC 內資溫度計 新掛牌股爭艷
【作者/楊璧如】

在資金行情加溫下,2017年台股屢創波段新高,成交量能也明顯見到回溫,除了集中市場的亮眼表現外,櫃買市場也走出與過往不一樣的新氣象。

回顧過去,證所稅引發內資出走後,台股量價大受影響,外資躍升成指數最重要推手,大型股成為主導指數方向,然而,外資買超龍頭股造成指數上漲、個股多半拉回的處境,甚至台股數度攻抵萬點之上,股民依舊無感,這個情況在櫃買市場更為明顯,股民意興闌珊讓櫃買指數走勢持續弱於集中市場許久。

不過隨著兩岸關係因政黨輪替進入冰凍期,更加不利台商營運,而中國版肥咖條款上路,台商稅務成本大增,影響資金調度,加以國內稅改有利投資人,2016年末起台商資金頻頻回流台灣,並往股市移動,也讓量價乾涸已久的台股如獲甘霖。

櫃買小兵表現亮眼

在資金行情推動下,不僅集中市場頻創27年新高價外,櫃買指數也一吐過去數年的怨氣,急起直追,即使耶誕節到元旦間的外資休假潮,依舊見到櫃買中小型股前仆後繼地接棒演出,財報空窗期間內資大舉做多具備題材的個股,讓現階段櫃買指數上揚角度陡於集中市場,預期這些具備題材的櫃買小兵後續表現將不寂寞。

回顧近3個月櫃買市場眾多中小型股表現相當活潑亮眼,精華(1565)基於美國及日本訂單強勁,二度宣布擴產,預計將投入4億元擴增8條新產線,2018年Q3前投產,有望成為營收新動能,基本面轉佳激勵股價一度衝高到1025元的新高紀錄,並與精測(6510)爭奪股后寶座,在股后爭奪戰拉開比價空間下,也讓買盤願意著力於更多題材性的櫃買中小型股上,讓近期櫃買眾多小兵氣勢如虹。

根據統計,近3個月櫃買個股漲幅最高者依序為撼訊(6150)、律勝(3354)、位速(3508)、凱美(5317)、倚強(3219)、尼克森(3317)、寶得利(5301)、立敦(6175)、三貝德(8489)、智捷(8176)、飛寶(4413)、精材(3374)、合晶(6182)、利機(3444)、天宇(8171)、中美冠科-KY(6554)、華韡(5481)、先豐(5349)、富喬(1815)、光洋科(1785)等,以上漲幅均有45%以上。

觀察漲幅較大者多有缺貨漲價、新科技應用、轉機等題材,在財報空窗期間,投資人較敢於此時進場追價。其中漲幅最大的撼訊受惠比特幣狂飆,帶動挖礦需求,2017年前3季獲利5.27元,大幅超越2016年全年總和;律勝在產業需求強勁,軟性銅箔基板(FCCL)2018年Q1有望漲價,漲幅居次;利機2017下半年切入特殊應用晶片(ASIC)的IC基板市場,也同樣受惠比特幣挖礦效應,讓2017年走勢強勁。

位速轉型效應湧現

位速跨足太陽能電池模組生產設備的轉型效應逐步湧現,去年11月EPS0.89元,呈現轉盈。至於凱美、立敦、合晶與尼克森等個股在被動元件、矽晶圓、MOSFET(金氧半場效電晶體)等產品缺貨題材帶動漲價效應下走勢驃悍,而中美冠科-KY則因日系大廠JSR Corporation將以溢價超過1倍價格併購,近3個月漲幅逾50%。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/1/12 No.1075】想了解更多,請洽02-27660800

 
 

20元以下挑好股 下一檔飆馬可能就在其中
【作者/陳威良】

去(2017)年台股指數風光衝上27年以來新高,飆股漲幅論倍計算者比比皆是,而股王大立光(3008)亦曾一度創下6075元的空前高點,帶領一票高價股爭輝奪目。但仔細觀察竟也同時發現,股價仍低於20元的個股約有600檔之多,占全體上市櫃公司的比重高達4成,表示個股的走勢愈來愈趨向兩極化。

很多散戶囿於資金預算,偏好投資低價股,若能從中掌握到轉機成功的飆股,的確能創造出數以倍計的投資報酬率。但低價股畢竟是屬於高風險、高報酬的投資,如同蝴蝶一次產卵約200個,只有大約5%∼10%極少數的毛毛蟲能破繭成蝶,而低價股能否轉骨蛻變、突破再造,可由公司經營策略循線追蹤。

跟著法人買低價好股

最適合散戶的低價股投資策略,就是跟著法人操作,亦即把法人布局的低價股列為優先候選名單,畢竟1檔低價股若能經過法人層層把關後,願意投入大把資金買進,就像是取得基本面與流動性的雙重「認證」,至少可以大幅降低意外的投資風險。

以最近20個交易日來看,外資與投信同步買超的20元以下的低價股共有19檔(剔除投信買超不到100張者),可發現榜單的特色是金融股與傳產股明顯比電子股來得多,尤其是金融股就占了7檔。今年金融業的基本面確實比科技業更有樂觀的理由,一來是美國聯準會將維持升息循環,預估2018年至少會升息2次,銀行的外幣放款指標利率也會隨之上揚,帶動利差擴大;二來是台灣景氣持續復甦,包括企業資金需求及消金放款均可回升。

根據2004年10月及2010年6月兩次台灣升息循環經驗,央行在停止降息後16個月開始進入升息循環,因此預期在今年下半年台灣央行重啟升息循環的機率高,將提升銀行淨利差及存放利差,帶動淨利息收入成長。2004月10月及2010年6月的兩次升息循環後,金融股的股價淨值比分別達到1.6倍及1.4倍,相較目前的1.05倍高出許多,表示金融股具有評價提升的補漲空間。而且2004年10月及2010年6月這兩次升息循環後半年,銀行股的股價漲幅甚至高於壽險股13%。

外資布局最積極的低價金融股是新光金(2888),受惠股票投資收益增加,去年前11月自結EPS達1.12元,創下10年來次高紀錄,每股淨值為13.66元,股價淨值比只有0.78倍,比起國泰金(2882)、富邦金(2881)兩大壽險金控都超過1.2倍,新光金相對便宜。

開發金出現轉強訊號

另外,外資、投信都大買萬張以上的是開發金(2883),去年公開收購中壽3成股權後,加上原本的銀行、證券、中華開發資本,形成金控的獲利4大引擎,去年前11月獲利達109.07億元,較前一年同期大幅成長89%,EPS為0.75元。目前每股淨值為11.21元,股價淨值比0.91倍仍低於整體金融股水準,股價在10元附近形成小平台整理,箱頂10.3元壓力跳空站上是轉強訊號,有機會續攻。

傳產股方面,法人看好原物料需求回升、報價上漲,也陸續開始逢低回補持股。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/1/12 No.1075】想了解更多,請洽02-27660800

 
 

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